快递行业骤然生变。

10月30日晚间,赶在最后一个披露日的节点前,申通快递(002468.SZ)、韵达股份(002120.SZ)公布了三季报。

10月31日开盘,尽管是“双十一”旺季拉开序幕的首日,快递股依然遭遇当头棒喝。申通快递、韵达股份早盘双双跌停,顺丰控股(002352.SZ)、圆通速递(600233.SH)跟随下滑。


(相关资料图)

从三季报整体情况来看,顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递、德邦股份(603056.SH)五家A股快递上市公司在第三季度合计营收为1123.60亿元,归属母公司股东的净利润合计为34.55亿元。前三季度,上述五家公司共实现营收3200.78亿元,同比增长136.51%;归属母公司股东的净利润85.70亿元,同比增长257.91%。

顺丰瓜分大半营收,圆通德邦利润倍增

国家邮政局数据显示,1-9月,全国快递服务企业业务量累计完成800.1亿件。同期,根据上市公司披露的月度经营情况来看,顺丰控股、申通快递、圆通速递、韵达股份四家快递公司分别累计完成业务量79.21亿票、93.28亿票、126.75亿票、131.15亿票,对应市场份额分别为9.9%、11.65%、15.84%、16.39%。

而单统计第三季度的市场格局,上述四家快递公司的市场份额分别为9.85%、12.67%、15.94%、15.89%。这也意味着,进入下半年,圆通速递完成了超越,而申通快递市占率开始逐步提升。

尽管顺丰控股的业务量占比有所下滑,但从营收和净利润占比来看,其依然是最赚钱的快递公司。在并表嘉里物流后,顺丰控股扣除非经常性损益后的净利润增超10倍,并且瓜分了近六成的营收。

财务数据显示,顺丰控股前三季度实现营收1991.47亿元,同比增长46.58%;归属上市公司股东净利润44.72亿元,同比增长148.77%;扣非后净利润38.63亿元,同比增长1060.45%。其中,第三季度营收690.83亿元,同比增加45.39%;归属上市公司股东净利润19.60亿元,同比增加88.83%。

顺丰控股坦言,第三季度“仍面临局部地区疫情反复及燃油价格高位运行的外部压力”。不过该公司也指出,报告期内通过不断提高服务质量与差异化产品竞争力,进一步夯实端到端多元物流服务能力,实现健康的产品结构与收入增长;在成本端,精益化资源规划与成本管控的成果稳固,持续深入多网融通和营运模式优化,网点、中转场、干支线运输资源整合与跨业务板块的资源协同能力增强,伴随业务量回升,网络规模效益持续改善。

圆通速递的表现同样亮眼,前三季度实现营业收入388.25亿元,同比增长27.12%;归属于上市公司股东的净利润27.71亿元,同比增长190.47%;其中,第三季度实现营业收入137.58亿元,同比增长24.55%,实现归母净利润9.98亿元,同比增长223.44%,实现扣非归母净利润9.62亿元,同比增长228.97%。值得一提的是,2022年第三季度,圆通速递的快递业务完成量达45.90亿件,同比增长8.51%,在数字化战略的加持下,圆通速递的市场份额稳步提升。

德邦快递也发布了京东“入主”后的首份三季报。财报显示,今年前三季度,德邦快递实现营业收入228.17亿元,同比增长1.14%;实现归属于上市公司股东的净利润3.51亿元,同比增长11.57倍。在第三季度,德邦股份单季度净利润同比大增近20倍至2.56亿元。得益于第二、第三季度主营业务盈利能力的回升,该公司前三季度扣非净利润同比扭亏,为0.99亿元。

报告期内,快递业务成为德邦股份业绩增长的主要驱动力。该公司在财报中表示,受益于客户需求转变及大件物品线上化渗透率不断提升,公司大件快递业务仍保持较高的增速。在业务量方面,第三季度,德邦股份快递业务开单票数为1.83亿票,同比增长5.73%,票均重量为10.7kg/票。

韵达失速,申通尚未摆脱泥沼

不过,在激烈的竞争下,市场格局正加速调整,企业业绩分化的情况有所加剧。

2022年前三季度,韵达股份实现营收352.12亿元,同比增长23.11%;净利润却同比下滑2.05%至7.65亿元。其中,第三季度,韵达股份营业收入同比增长19.18%至123.86亿元,归母净利润同比下滑34.66%至2.19亿元。华创交运指出,受疫情扰动,第三季度仍处恢复期。

今年二季度,韵达股份营收同比增长14.14%至112.80亿元,扣非净利润录得1.33亿元,同比下降37%,业绩同样不及预期。据中泰证券研报点评,今年上半年,快递行业价格维持高景气度,但二季度,受疫情突发、油价上涨等因素影响,韵达业务量同比下降9.2%,总计完成42.31亿件。

申通快递则难掩落寞,尽管三季度的营收和利润向好,扣非后的净亏损1144.74万元,有所收窄,但其依然是当前唯一一家处于亏损状态的公司。

前三季度,申通快递实现营业收入240.77亿元,同比增长42.38%;归属于上市公司股东的净利润2.11亿元,同比增长188.68%。其中,第三季度实现营业收入91.17亿元,同比增长54.72%;归属于上市公司股东的净利润2234.47万元,同比增长124.39%。不过较第二季度的净利润8224万元进一步下挫,环比降幅达72.83%。

此前,申通快递总裁王文彬在全国网络大会上对外表示,将聚焦经济型快递主赛道,要将申通快递打造为“中国质效领先的经济型快递”。

王文彬还指出,“三年百亿”产能提升计划进展顺利,年底产能将提升至5000万单;网格化服务深入网点一线,网点支持力度空前加强;时效显著提升,中心、网点质量明显改善;客户体验感和满意度改善显著,吸引众多客户合作,上半年KA品牌类(重点)客户单量增长5倍以上。

不过,对于处在“通达系”下风口的申通快递而言,距离自己立下的“领先的经济型快递”目标,当前自身的处境仍是向前追赶。

事实上,今年前三季度快递行业的总体规模增速并不高。国家邮政局发布今年前9个月邮政快递行业的运行数据显示,1至9月,快递业务量累计完成800.1亿件,同比增长4.2%;业务收入累计完成7688.9亿元,同比增长3.5%。

而去年同期,全国快递服务企业业务量累计完成767.7亿件,同比增长36.7%;业务收入累计完成7430.8亿元,同比增长21.8%。

值得一提的是,随着快递旺季的到来,快递企业正摩拳擦掌,纷纷使出浑身解数——送货上门、绿色物流、升级保价服务等新打法正在兑现旺季“质量战”的承诺。

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