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在超预期的美国9月CPI与非农数据引导下，国际黄金市场再次归于弱势，几乎损失国庆期间的所有涨幅。国内投资者特别是场内投资者上周呈现明显撤退。

国庆期间黄金市场上燃起的反弹火苗并未持续太久，在超预期的美国9月通胀数据和依旧严厉的美联储纪要措辞的压制下，美元黄金在最近的一周里，几乎回吐了十一期间的全部涨幅，再次承压至1650美元下方。

美国9月CPI同比上涨8.2%，高于市场一致预期。剔除能源与食品后的核心CPI同比涨幅攀升至6.6%，创出1982年8月以来最高水平，数据再次验证目前引导美国通胀的已经不再是原材料占据主导的低粘性领域。从分项来看，核心CPI快速上涨主要是受住房成本环比与同比分别上升0.7%和6.6%所致。房租一般滞后于房价，同比数据的潜在拐点可能在明年一季度。从历史统计规律看，房租环比增速一般为0%~0.5%，而本次近月环比增速则高达0.7%，后续或有边际降速可能，但年内环比大概率维持扩张。高企的CPI数据继续加强了年内高速加息的预期，期权市场中目前已经计入的加息预期显示到明年2月美联储可能会将基准利率上调至4.75%-5%。因此，利率抬升与美元走强再次打压了黄金持有者的信心，全球最大ETF—SPDR GOLD持仓量继续创下年内新低。

由于本次CPI为11月2日利率决议前的最后一次重磅数据，在缺乏激励人气的数据和事件驱动的情况下，黄金可能在10月剩余的两周时间里难有显著起色。

美联储会议纪要维持政策强势。当地时间上周三(10月12日)，美联储发表措辞偏鹰派的货币政策纪要。根据美联储发布的9月联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要，美联储可能在11月和12月的会议上分别加息75个基点和50个基点。

美国9月通胀再超预期。美国9月通胀和核心通胀数据升幅均高于预期，为美联储再次大幅升息提供了弹药。据美国劳工统计局公布，美国9月消费者物价指数(CPI)同比上涨8.2%，增幅高于预期的8.1%，略低于8月的8.3%。9月CPI环比上涨0.4%，高于预期的0.3%。此外，美国9月核心CPI年率攀升6.6%，升幅高于前值的6.3%和预期的6.5%，并创下1982年8月以来的最大增幅。

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