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节前市场出现新变化，6月第3周市场快速下行，基本回落到前期市场低点附近，主要是受到了市场期待政策未及时兑现的影响，包括调降LPR的幅度也略小于市场预期。行业表现上，板块出现分化，其中通信涨幅居前，而传媒出现大跌，其余行业间轮动加剧加快。展望后市，国内宏观政策预期和兑现的相对强度是近期市场呈现波动的核心因素，当前环境下，仍维持对市场继续呈现震荡的大格局判断不变，近期的快速下跌惯性仍存但也将逐步减弱，市场回到前低附近也无需再悲观。应对策略上，笔者建议继续坚持强者思维，积极寻找资金新的共识方向，挖掘下一轮的接力板块为主。周K线图TMT

来源：点掌财经

短期轮动加剧，立足中长期维度配置

配置上，AI+仍旧会是后市的主线方向，但前期持续较长时间的交易主线行情恐将出现调整分化，因此短期的行业轮动可能加剧，建议宜立足中长期维度进行配置，关注三条主线：TMT

一是下游应用爆发、算力需求更进一步的泛结构性行情延续，重点关注逢调整即可配置的通信和电子，而计算机和传媒当前估值分位已经触及历史百分位的可比天花板，因此需待其估值充分消化后再进行配置；TMT

二是在长期维度内有望频繁上演的主题性机会，经过一段时间的调整后，当前是较好的布局窗口期，重点关注建筑央国企等方向；中特估

三是基本面较稳定叠加前期悲观情绪释放较大幅度调整后，中长期具备配置价值的食品饮料及医药生物。