半导体公司中微公司(688012.SH)留人放大招。

3月9日,中微公司披露2022年限制性股票激励计划(草案),公司拟向1104名员工共计授予400万股限制性股票。公司称,此举目的是吸引和留住优秀人才。

这次股权激励刷新了A股市场对股权激励的认知。本次股权激励,授予价格为50元/股,接近公告日前一个交易日的40%。激励计划普惠特征十分明显,本次激励的人员数量占员工总数的99.37%,几乎是全员激励。

这不是中微公司首次高比例股权激励。2020年,公司曾向715名员工实施股权激励,占公司员工总数的96.49%,授予价格为90元/股,相当于5折。

持续超高比例股权激励,似乎起到了激励作用,近几年,中微公司经营业绩高速增长。

2021年,公司实现归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)10.11亿元,同比倍增。此前的2017年至2020年,公司净利润同比均为倍增。

不过,公司股东也在积极减持套现。曾经的第三大股东兴橙资本已经累计套现40亿元。

再推普惠式股权激励

持续推进普惠式股权激励,中微公司在留人方面不遗余力。

通常而言,大部分A股公司实施股权激励,激励对象多为董监高以及公司认为的核心骨干人员,限制性股票激励人员占比大多不到员工总数的30%。中微公司在这方面碾压A股其他公司。

2022年,中微公司的股权激励力度进一步加大。

根据其2022年度限制性股票激励计划草案,本次激励对象为1104名员工,占公司员工总数的99.37%。

长江商报记者发现,本次未被激励的员工仅有7名,而公司独立董事4名、监事3名,未被纳入激励对象范围。据此可见,公司基本上进行普惠式的全员激励。

本次激励计划的授予股票数量合计为400万股,授予价格为50元/股,约为公告前1个交易日公司股票交易均价127.13元/股的39.33%,公告前20个交易日公司股票交易均价的40.23%。总体上,授予价格基本打了四折。

长江商报记者发现,中微公司2020年度推进的限制性股票激励计划正在施行。根据当时披露的草案,公司向715名核心员工共计授予1200万股股票,授予价格为90元/股,相当于打了五折。当时,激励对象占员工总数的96.49%,基本上也属于普惠式股权激励。

低价、普惠式股票激励,中微公司设定的考核目标并不算高。2020年度的限制性股票激励计划的考核目标为,以2016年至2018年度营业收入均值10.74亿元为基础,第一个归属期,2019年、2020年营业收入累计值增速不低于255%,即2020年的营业收入目标值为不低于18.66亿元。

本次激励计划的考核目标仍然以营业收入为参考:以2021年营业收入为基数,2022年至2025年的营业收入增长率分别不低于20%、45%、70%、100%。

根据业绩快报,2021年公司的营业收入为31.08亿元,那么,2022年至2025年的营业收入目标值不低于37.30亿元、45.07亿元、52.84亿元、62.16亿元,四年实现营业收入翻倍。如果按照2021年的营业收入同比增速,达到目标并没有挑战性。当然,2021年也是激励的结果。

近年来,中微公司表现出高速成长势头。

数据显示,2016年,公司实现营业收入6.10亿元,净利润为亏损2.39亿元。2017年至2020年,其营业收入分别为9.72亿元、16.39亿元、19.47亿元、22.73亿元,同比增长59.45%、68.66%、18.77%、16.76%,受基数增大影响,近两年增速明显放缓。对应的净利润为0.30亿元、0.91亿元、1.89亿元、4.92亿元,同比分别增长112.53%、203.72%、107.51%、161.02%。

根据业绩预告,2021年底,中微公司实现营业收入31.08亿元、净利润10.11亿元,同比分别增长36.72%、105.49%。

综上所述,公司实现了净利润连续5年倍增。

累计投资98亿加码产业布局

中微公司经营业绩高速增长,除了股权激励影响外,借助资本市场募资完善产业布局也有积极贡献。

2019年7月,中微公司登陆科创板,IPO募资15.52亿元。这笔资金,用于高端半导体设备扩产升级项目、技术研发中心建设升级项目及补充流动资金。

两年后,即在2021年7月,公司实施定增,大基金二期携25亿参与认购,共计募资82亿元。根据安排,中微公司打算将募资用于产业化基地建设、中微临港总部和研发中心项目、科技储备资金等。从这些募投项目看,公司加码提升研发能力意图明显。

两次股权融资合计达97.58亿元后,中微公司财务状况大幅改善,流动性充足。截至2021年9月底,公司资产负债率仅为12.88%。

中微公司主要从事高端半导体设备及泛半导体设备的研发、生产和销售,瞄准世界科技前沿,涉足半导体集成电路制造、先进封装、LED外延片生产、功率器件、MEMS制造以及其他微观工艺的高端设备领域。在这一阳光赛道,公司发展前景良好。

然而,让人意外的是,陈晓飞旗下的兴橙资本却在大举减持。

IPO之前,兴橙资本通过嘉兴悦橙投资合伙企业(有限合伙)、嘉兴创橙投资合伙企业(有限合伙)、嘉兴亮橙投资合伙企业(有限合伙)、嘉兴橙色海岸投资合伙企业(有限合伙)等四家公司入股中微公司。上市之初,四家公司合计持有中微公司8.45%股权。

2020年8月,所持股份解除限售,上述四家公司就抛出了减持计划。此后,实施减持计划不间断。

到2021年10月,这四家公司完成了三轮减持,合计持股比例下降至3.37%。

据长江商报记者统计,三轮减持,四家公司共计套现约40.30亿元。

值得一提的是,二级市场上,中微公司波动幅度较大。公司发行价为29.01元/股,2020年7月14日最高涨至298元/股,最大涨幅为927.23%,2021年3月25日回落至98.18元/股,2021年7月30日又涨至234.97元/股,随后,股价又进入调整阶段,3月10日收报126.10元/股。

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